應收賬款管理是指在賒銷業(yè)務中，從授信方（銷售商）將貨物或服務提供給受信方（購買商），債權成立開始，到款項實際收回或作為壞賬處理結束，授信企業(yè)采用系統(tǒng)的方法和科學的手段，對應收賬款回收全過程所進行的管理。其目的是保證足額、及時收回應收賬款，降低和避免信用風險。應收賬款管理是信用管理的重要組成部分，屬于企業(yè)后期信用管理范疇。
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然而企業(yè)在經(jīng)營過程中，由于各種問題，在應收賬款中總有一部分不能收回，形成呆賬、壞賬，影響經(jīng)濟效益。對于擬IPO企業(yè)來說，應收賬款形成壞賬是企業(yè)經(jīng)營的風險之一，在不少招股書當中，我們也能經(jīng)常看到企業(yè)“主要客戶的經(jīng)營情況、商業(yè)信用、財務狀況發(fā)生重大不利變化，企業(yè)應收賬款產(chǎn)生壞賬的可能性將增加，從而對公司的經(jīng)營造成不利影響”的描述。
一、“應收賬款”關鍵詞
1.?信用政策
企業(yè)信用政策的直接目標是使企業(yè)在現(xiàn)金流和收益率上實現(xiàn)最大化，主要表現(xiàn)為：科學地將企業(yè)的應收賬款持有水平和產(chǎn)生壞賬的風險降到最低，提高現(xiàn)金流動速度;實現(xiàn)最大限度的信用銷售。企業(yè)信用政策更進一步的目標是通過信用政策的實施實現(xiàn)企業(yè)的銷售戰(zhàn)略和客戶關系管理戰(zhàn)略。
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2.?應收賬款計提比例的合理性
國家稅務總局《關于百印發(fā)<企業(yè)所得稅稅前扣除辦法>的通知》(國稅發(fā)[2000]84號)和《關于執(zhí)行<企業(yè)會計制度>需要明確的有關所得稅問題的通知》(國稅發(fā)[2003]45號)也規(guī)定，經(jīng)報稅務機關批準，企業(yè)可以采用備抵法核算壞賬損失，并且為簡化起見，度允許企業(yè)計提壞賬準備金的范圍按《企業(yè)會計制度》的規(guī)定執(zhí)行。
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同時，核銷壞賬應具備的條件、收回已核銷壞賬的處理、稅法與會計制度的規(guī)定也基本一致。但是，為了便于所得稅征收管理，稅法又規(guī)定，企業(yè)計提的壞賬準備金實行限額扣除辦法，即只有計提的不超過年末應收款項余額5‰的壞賬回準備金才允許稅前扣除，超答過部分不允許扣除。這一點與會計制度“企業(yè)可以自行確定壞賬準備的提取方法，提取的壞賬準備從利潤總額中全額扣除”的規(guī)定存在較大的差異。
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3.?應收賬款周轉率
應收賬款周轉率是企業(yè)在一定時期內(nèi)賒銷凈收入與平均應收賬款余額之比。它是衡量企業(yè)應收賬款周轉速度及管理效率的指標。應收賬款周轉率就是反映公司應收賬款周轉速度的比率。它說明一定期間內(nèi)公司應收賬款轉為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時間表示的應收賬款周轉速度為應收賬款周轉天數(shù)，也稱平均應收賬款回收期或平均收現(xiàn)期。表示公司從獲得應收賬款的權利到收回款項、變成現(xiàn)金所需要的時間。
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4.銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票
銀行承兌匯票是商業(yè)匯票的一種。指由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人簽發(fā)，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。對出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進行承兌是銀行基于對出票人資信的認可而給予的信用支持。銀行承兌匯票折價銷售。銀行承兌匯票的主要投資者是貨幣市場共同基金和市政實體。
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對于賣方來說，對現(xiàn)有或新的客戶提供遠期付款方式，可以增加銷售額，提高市場競爭力。對于買方來說，利用遠期付款，以有限的資本購進更多貨物，最大限度地減少對營運資金的占用與需求，有利于擴大生產(chǎn)規(guī)模。相對于貸款融資可以明顯降低財務費用。
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二、 IPO審核重點
從以上幾個關鍵詞來看，證監(jiān)會在審核過程中關注的方面與企業(yè)在招股說明書中關于應收賬款風險提示的內(nèi)容有所差異。證監(jiān)會更加重視企業(yè)自身對應收賬款的會計管理以及自我約束。主要有以下幾個方面：
1.關注應收賬款增長的合理性；
2.關注應收賬款回款情況及與信用期政策是否一致（各期末應收賬款逾期金額，信用期內(nèi)外回款情況）；
3.關注應收賬款客戶的情況（金額、占比、信用期、信用期外收款情況）；
4.關注各期新增和撤銷的經(jīng)銷商的期末應收賬款的金額，近三年持續(xù)與發(fā)行人存在業(yè)務往來的經(jīng)銷商期末應收賬款的金額；
5.關注不同銷售模式下應收賬款波動與季度收入波動及全年收入波動的一致性；
6.關注因跨期收入調(diào)整主營業(yè)務收入，調(diào)整應收賬款的情形；
7.關注在虛增收入的同時虛增應收賬款，并通過第三方公司回款或用其他外銷客戶回款進行沖抵的方式調(diào)節(jié)應收賬款的賬齡等財務造假情形。
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19、根據(jù)招股說明書披露，報告期各期末公司的應收票據(jù)及應收賬款余額分別為14,907.17萬元、15,923.93萬元和22,575.31萬元。請發(fā)行人：（1）按海外客戶與國內(nèi)客戶、經(jīng)銷客戶與直銷客戶分類補充說明各報告期末應收賬款前五名情況；（2）結合營業(yè)收入的變動情況和信用政策，量化分析并披露公司應收票據(jù)及應收賬款余額變動情況和原因；（3）補充說明報告期各期末應收票據(jù)的內(nèi)容和性質(zhì)、對應業(yè)務形成時間、相關收入的具體依據(jù)、期后票據(jù)結算或背書情況等相關信息；（4）補充披露報告期各期公司是否存在到期無法兌付匯票的情形，如有，補充披露具體情況、原因及后續(xù)處理措施等；（5）補充披露同行業(yè)公司應收賬款計提比例對比情況，結合同行業(yè)公司的業(yè)務性質(zhì)、業(yè)務占比、客戶類別、銷售模式、信用政策、壞賬計提比例，分析并披露發(fā)行人應收賬款計提比例存在不一致的原因及合理性；在對比同行業(yè)上市公司壞賬準備計提比例、期后回款情況的基礎上披露發(fā)行人壞賬準備計提的充分性；（6）補充說明報告期各期壞賬損失的計提與沖銷明細情況，并具體說明沖回壞賬損失的原因及合理性；（7）結合同行業(yè)應收款政策、業(yè)務構成等進一步說明發(fā)行人應收賬款周轉率低于可比公司的原因及合理性。
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10、2016年末、2017年末及2018年末，公司應收賬款賬面價值分別為18,584.64萬元、16,320.94萬元和16,410.96萬元。請發(fā)行人：（1）結合業(yè)務情況、相應客戶銷售情況、信用政策變化情況等，進一步分析各期末應收賬款余額及占收入比例變動的合理性；（2）說明公司各類型客戶應收賬款的金額及比例情況，并說明公司對各類型主要客戶具體的信用政策及變化情況，說明是否與同行業(yè)可比公司一致、是否存在放松信用期增加銷售收入的情形；（3）補充披露各期末應收賬款的期后回款金額及比例，并分析回款比例的變動情況；（4）補充說明各期末應收賬款的逾期情況及逾期應收賬款的收回情況，并結合公司各期末應收賬款賬齡情況、逾期情況、期后回款情況、報告期壞賬實際核銷情況、公司與同行業(yè)可比公司壞賬計提政策對比情況等補充說明并披露公司應收賬款壞賬準備計提是否充分；（5）結合公司在信用政策、銷售模式等方面與同行業(yè)公司的差異情況，分析并披露公司應收周轉率與同行業(yè)公司差異的原因；（6）說明報告期內(nèi)是否存在因票據(jù)到期無法承兌而轉為應收賬款的情形，如有，說明并披露其具體情況；（7）披露報告期各期應收票據(jù)的貼現(xiàn)、背書情況及各期末已背書或貼現(xiàn)但尚未到期的票據(jù)情況，相關會計處理、在現(xiàn)金流量表中的列示方式及具體影響金額，并說明是否符合會計準則要求；（8）請保薦機構、會計師核查銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票的取得、轉讓或背書等是否存在真實的貿(mào)易背景，及承兌匯票背書貼現(xiàn)業(yè)務的會計處理是否符合規(guī)范，背書或貼現(xiàn)的票據(jù)是否符合終止確認的條件。請保薦機構、會計師對上述事項進行核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結論，并發(fā)表明確意見。
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19.報告期各期末，公司應收賬款賬面值分別為8,080.09萬元、15,049.27萬元、20,605.52萬元、28,088.57萬元，占收入比例為7.47%、12.04%、11.98%、18.80%；應收票據(jù)全部為銀行承兌匯票，余額逐年增長。請發(fā)行人：（1）結合業(yè)務情況、不同類型客戶銷售情況、信用政策變化情況等，進一步分析各期末應收賬款余額及占收入比例變動的合理性；（2）說明公司對不同類型客戶應收賬款的金額及占收入比例情況，相關客戶的收款、結算政策的具體情況，并結合公司對各類型主要客戶具體的信用政策及變化情況，說明是否與同行業(yè)可比公司一致、是否存在放松信用期增加銷售收入的情形；（3）補充披露各期末應收賬款的期后回款金額及比例，并分析回款比例的變動情況；（4）補充說明各期末應收賬款的逾期情況及逾期應收賬款的收回情況，并結合公司各期末應收賬款賬齡情況、逾期情況、期后回款情況、報告期壞賬實際核銷情況、公司與同行業(yè)可比公司壞賬計提政策對比情況等補充說明并披露公司應收賬款壞賬準備計提是否充分；（5）結合公司在信用政策、銷售模式等方面與同行業(yè)公司的差異情況，分析并披露公司應收周轉率與同行業(yè)公司差異的原因；（6）請保薦機構、會計師核查銀行承兌匯票的取得、轉讓或背書等是否存在真實的貿(mào)易背景，及承兌匯票背書貼現(xiàn)業(yè)務的會計處理是否符合規(guī)范，背書或貼現(xiàn)的票據(jù)是否符合終止確認的條件。請保薦機構、會計師對上述事項進行核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結論，并發(fā)表明確意見。
三、企業(yè)如何加強應收賬款管理？
對應收賬款管理，其根本任務就在于制定企業(yè)自身適度的信用政策，努力降低成本，力爭獲取最大效益，從而保證應收賬款的安全性，最大限度地降低應收賬款的風險。
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1.?提高認識，堅定控制不良應收賬款的決心
良性的資產(chǎn)循環(huán)是一個企業(yè)生存與發(fā)展的基本條件，因資產(chǎn)變現(xiàn)困難形成大量不能按期償還的應收賬款，已逐漸成為企業(yè)破產(chǎn)最常見的原因，隨著我國現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，特別是銀行商業(yè)化運作的逐步到位，這種趨勢必將進一步發(fā)展。
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不良應收賬款不僅能導致財務狀況的惡化，而且會危及企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展。鑒于這種情況，企業(yè)要提高對應收賬款管理的科學認識，把不良應收賬款控制到最低水平。
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2.?完善管理制度，建立控制不良應收賬款的制度保證體系
一是要建立信用評價制度，即具備什么樣條件的建設單位才能達到可以墊資的信用標準和條件；建立完善的合同管理制度，對于建設單位付款方式、歸還辦法、歸還期限、違約責任等作出明確的規(guī)定，增強法律意識。
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三是要建立應收賬款的責任制度，明確規(guī)定責任單位和責任人。四是要建立合理的獎罰制度，并作為經(jīng)濟責任制的主要指標和業(yè)績及離任審計的考核指標。五是要建立應收賬款分析制度，分析應收賬款的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢及制度的執(zhí)行情況，及時采取措施，進行控制。
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3.?實施全過程控制，防止不良應收賬款的產(chǎn)生
對應收賬款的控制，應主要控制好兩個階段：一是項目的競標簽約階段，要對業(yè)主的品質(zhì)、償還能力、財務狀況等方面進行認真的調(diào)查研究，并分析其宏觀經(jīng)濟政策，出具可行性研究報告，對業(yè)主的資信狀況進行評價，作出是否墊資的決策。
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二是項目的履約過程，項目的履約過程必須建立收款責任制，確定具體的責任人員，按照合同及時敦促業(yè)主履約并關注資信變化的情況，另一方面，對內(nèi)部履約的情況，如質(zhì)量、工期、結算等是否按合同規(guī)定，通過分析，對于有不良趨勢的應及時采取措施挽回損失，并防止發(fā)生變相的墊資。
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4.?組織專門力量，對已形成的應收賬款進行清理
由于計劃經(jīng)濟條件下的盲目投資和政府性工程，使施工企業(yè)業(yè)已形成了大量的應收賬款。在當前市場經(jīng)濟條件下，必須加大對應收賬款清欠回收工作的力度。制定相應制度，并采取相應管理措施。對已發(fā)生的正常應收賬款，應根據(jù)不同情況，在單位負責人的分配協(xié)調(diào)下，有區(qū)別、有重點地開展清欠工作，加強對賬，力爭盡快回收資金。
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對不能正常收回的應收賬款，應加大清欠力度，采取以物抵債、讓利清收等措施強行收回；對已生成多年的壞賬，經(jīng)多次清欠無結果的，可采取與經(jīng)濟效益掛鉤，清賬提成的辦法；對那些有一定償還能力，對歸還欠款不重視、不積極，并以種種借口推托不還的債務單位，應適當采取訴訟方式，以法律手段強制收回。
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